华鑫证券有限责任公司傅鸿浩,臧天律近期对江海股份002484）进行研讨并发布了研讨报告《公司动态研讨报告：GTC大会清晰锂离子超容趋势，AIDC事务未来可期》，初次掩盖江海股份给予买入评级。
公司是全球在电力电子范畴少量几家一起在三大类电容器进行研制、制作和出售的企业之一。公司构成铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器协同开展的全产业链优势。
铝电解电容作为公司的传统优势产品终坚持国内龙头位置，并继续提高工控、新能源等范畴的事务量和市占率，2024H1经营收入占比达80.8%；薄膜电容事务加快布局新能源和电动汽车市场，2024H1经营收入占比上升至9.39%；超级电容事务在AI算力需求继续增长的布景下，超级电容充放电快、寿命长、可靠性高的特色完美适配AI服务器高功率密度需求，2024H1经营收入占比4.59%。
在近期举行的英伟达GTC大会中，服务器电源厂商台达以及麦格米特002851）均在自己的官网中展现了电容器相关的产品，特别强调了锂离子超容的重要性，清晰了超容在数据中心职业里的开展趋势。
而公司此前发布了重要的公告称，非公开发行“超级电容器产业化”和“高压大容量薄膜电容器扩产”项目抵达预订可运用状况，公司在高端电容器范畴的技能落地。咱们咱们都以为公司有望在数据中心范畴扩展自己高端电容器的技能优势，AIDC事务未来可期。
咱们看好公司的超级电容器事务后续在数据中心的开展，猜测公司2024-2026年收入分别是51.5、61.5、71.02亿元，EPS分别为0.85、1.05、1.2元，当时股价对应PE分别为24.3、19.7、17.1倍，初次掩盖，给予“买入”出资评级。
AIDC事务开展没有抵达预期，超级电容技能道路发展没有抵达预期，大盘系统性危险等。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东北证券李玖研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达80.91%，其猜测2024年度归属净利润为盈余8.29亿，依据现价换算的猜测PE为21。
